Общее число клиентов в доверительном управлении продолжило сокращаться: за первый квартал 2024 года их количество уменьшилось на 3%, до 783 тысячи человек. За год их число сократилось на 5%, следует из данных Банка России.
Отток клиентов и их средств из доверительного управления наблюдался в основном в стандартных стратегиях. В ЦБ поясняют это тем, что сохраняющиеся высокие ставки в экономике оказывали давление на уровень доходностей, которые приносили стандартные стратегии, по сравнению с альтернативными возможностями вложений (в частности, банковскими депозитами и ПИФ денежного рынка).
При этом вес квалифицированных инвесторов в отрасли вырос, в частности из-за роста среднего чека и высокой концентрации активов на крупных счетах. За квартал их число выросло на 1%, до 41 тысячи человек. Доля таких клиентов в доверительном управлении равна 5% по количеству, на них приходится 82% от общего объема портфелей физических лиц.
Стоимость портфелей в доверительном управлении в целом по рынку по итогам первого квартала выросла на 4%, до 2,5 трлн рублей, в том числе портфелей физических лиц – на 3%, до 1,8 трлн. При этом в отрасли наблюдался чистый отток средств в размере 29 млрд рублей. Клиенты в основном выводили средства из стандартных стратегий (-38 млрд рублей). По индивидуальным стратегиям нетто-приток составил 9 млрд рублей, значительно уменьшившись по сравнению с предыдущим кварталом (снижение в 8 раз).
На фоне вывода средств поддержку стоимости портфелей доверительного управления оказал рост фондовых рынков. За первый квартал 2024 года в структуре активов физических лиц в доверительном управлении выросла доля гособлигаций (с 6% до 8%), а также доля иностранных акций, депозитарных расписок и паев нерезидентов (с 11% до 12% благодаря росту иностранных фондовых индексов). Доля облигаций иностранных эмитентов сократилась с 18% до 17% за счет выпуска замещающих облигаций.
Доля пробных счетов в отрасли с активами до 10 тысяч рублей выросла до 48%, от 10 тысяч до 100 тысяч – до 11%. «Вероятно, это произошло в связи с предложением отдельными управляющими стандартных стратегий управления с невысоким средним чеком», — поясняют в ЦБ. Доля клиентов с активами от 100 тысяч до 1 млн рублей сократилась до 30%. Средний портфель физических лиц в отрасли без исключения пустых и пробных счетов увеличился за квартал на 6%, до 2,4 млн рублей, на фоне сокращения числа клиентов и увеличения стоимости портфелей, а с исключением таких счетов составил 4,5 млн рублей.
В марте Банк России представил проект указания об упразднении стандартных стратегий доверительного управления: доверительные управляющие будут обязаны учитывать индивидуальные характеристики каждого клиента при формировании портфелей.