Что такое венчурные инвестиции простыми словами и зачем они нужны

Содержание

Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать

По сравнению с заработком на Форекс венчурное инвестирование в России является достаточно новым явлением, которое после пика популярности в США перекочевало в нашу страну и начало динамичное развитие в финансовой сфере. В последнее время множество профессионалов, обладающих колоссальным опытом работы на венчурных инвестициях, делятся своими знаниями и навыками получения хорошей прибыли за короткий промежуток времени. Такая информация придется по душе предпринимателям, которые хотят вложиться в конкретный проект, однако понятия не имеют, с чего начинается этот процесс.

Содержание

Особенности и виды венчурных инвестиций
Как заработать на венчурных инвестициях
Поиск проектов: самые актуальные предложения
Рейтинг успешных венчурных инвесторов
- Майк Марккула
- Томас Алберг
- Ян Макглинн
- Softline Venture Partners
- ABRT
- Russian Ventures
- Addventure II
- Prostor Capital
Особенности и виды венчурных инвестиций

Термин подразумевает своего рода финансовые средства, которые в определенном объеме вкладываются в выбранный проект, компанию или просто идею. Особенность такого капиталовложения заключается в том, что деньги перечисляются на начальном этапе основания бизнеса и используются для ее развития и усовершенствования. Каждый венчурный инвестор должен учитывать тот факт, что такого рода депозиты сопровождаются высокими рисками. Однако тех, кто не боится и готов действовать, в результате ожидает честное вознаграждение, представленное большой прибылью.

Стоит отметить, что процент рисков при заключении таких сделок равен объему потенциального дохода. Уместным примером является схема, по которой начинающие предприниматели и перспективные разработчики вырабатывают актуальную идею. Полагаясь на концепцию они будут развивать свой бизнес, чтобы он мог принести внушительные дивиденды. Представители, которые дали согласие на инвестировании предложенного проекта автоматически становятся его совладельцем.

В зависимости от предприятий, в которые будут вложены денежные средства, венчурное инвестирование можно разделить на следующие виды:
1. Стартап. Это открытая в недавнем времени компания, которой недостает денежных средств для полноценного функционирования. Однако ее особенность состоит в свежести и уникальности идеи. Следовательно, задача разработчика заключается в привлечении инвестиций неординарным продуктом, который будет интересен потребителю и не иметь аналогов.
2. Компания с серьезными финансовыми трудностями. К этой категории относятся различные предприятия, которые имеют большой интерес в увеличении производительности и сбыта, однако не располагают для этого необходимыми материальными ресурсами.
3. Фирма на этапе реализации идеи. Группа представлена компаниями, которые смогли самостоятельно создать свой продукт, но для появления на рынке им недостает средств.
Известные венчурные инвесторы, которые довольно успешны в своем деле, известны на финансовом рынке как бизнес-ангелы. Каждый из них может вкладывать в различные предложения и стартапы, однако не имеет возможности ими управлять, а значит, полностью полагается на разработчика. Инвестор должен учитывать, что такого типа капиталовложения имеют короткий срок действия, в результате чего сделка приобретает либо прибыльную, либо убыточную сторону.

Как заработать на венчурных инвестициях

Разница между классическими вложениями и венчурными методами финансирования заметна невооруженным глазом. К примеру, стандартные вклады не имеют срока годности, то есть при покупке акции успешных компаний предприниматель может получить свой процент от доходов на протяжении всего существования бизнеса. Что касается венчурного инвестирования, то оно требует непрерывного контроля и длится на протяжении конкретного временного периода.
1. Установить объем общего капитала и рассчитать сумму для инвестиций в одну компанию. Чтобы снизить уровень рисков, советуется диверсифицировать инвестиционный портфель, то есть вложиться в несколько проектов.
2. Найти выгодный сегмент для инвестиций. Для этого следует включить мышление потребителя и подумать, какой на данный момент товар или услуга интересна людям. Если эта ниша экономики недостаточно развита, необходимо уделить ей максимум внимания и усилий, пока это не сделал другой предприниматель.
3. Подыскать фирму, соответствующую выбранному направлению, которая находится на этапе развития и требуется в новых вливаниях средств. Такая компания должна располагать инновационными предложениями и обладать высокой доходностью ценных бумаг.
4. Изучить план развития предприятия: эффективность управления, капитал, цели и стратегические решения. После чего обдумать и взвесить полученную информацию, а также оценить уровень рисков.
5. Подписание контракта возможно только впоследствии выяснения условий сотрудничества, прав инвестора и сроков получения прибыли. Чтобы не попасть на уловки недобросовестных партнеров следует привлечь к делу квалифицированного юриста по финансовым делам.
6. При инвестировании стоит регулярно проводить контроль работы предприятия. Также многие вкладчики становятся равноправными совладельцами, помогая разработчикам в ведении деятельности: разработке маркетинговых ходов, в управленческой сфере и сбыте. Действия инвестора могут быть предписаны в договоре о сотрудничестве.
7. Продать долю в бизнесе целесообразно после выхода компании на большой рынок. Цена акций увеличится до внушительных размеров тогда, когда фирма добьется успеха в коммерческой области, а ее продукт будет максимально востребован.
Большинство сделок, происходит в вышеизложенном порядке. Такой принцип позволяет напрямую вложить средства в новообразовавшийся бизнес. Для предпринимателей, которые не хотят заниматься длительным изучением рынка предлагается упрощенная схема. По ней найти перспективный объект для финансирования помогает венчурный инвестиционный фонд.

Поиск проектов: самые актуальные предложения

Можно найти привлекательные компании для капиталовложения, используя различные способы. Главное, инвестировать средства в тот момент, когда проект, а точнее его идея является актуальной. В последнее время разрабатывают множество стартапов и создаются различные компании, однако стоит учитывать, что не все они выгодны и способны гарантировать высокую доходность.

Задача вкладчика заключается в правильном отборе предложений, процесс которого может включать в себя такие аспекты, к примеру, как бизнес-план, статистка, профессиональные особенности учредителя и эффективность предприятия. При инвестировании в венчурный фонд предприниматель должен особенно внимательно подойти к выбору управляющего, ведь именно от него зависит оперативность и продуктивность поиска новых проектов, а также осуществление контроля над исполнением установленных требований.

Существует целый ряд техник поиска прибыльных ресурсов для инвестирования, при этом вкладчик должен в первую очередь обратить внимание на следующие категории:
1. Биржи программ. Они представляют собой торговые онлайн-площадки, на которых размещают свежие проекты люди, нуждающиеся в финансировании. С помощью понятного интерфейса и удобной системы управления инвестор сможет выбрать для себя наиболее привлекательное предложение для дальнейшего открытия бизнеса.
2. Связи и контакты. Найти интересующий проект можно через друзей и знакомых путем личного общения и посещения различных торжеств и мероприятий, на которых основную часть гостей составляют известные стартаперы.
3. Площадки коллективных инвестиций. Это организованные ресурсы, на которых можно не только найти партнера, но и сразу заключить выгодную сделку.
Венчурное инвестирование является идеальным вариантом для разработчиков определенных проектов, ведь инвесторы в этой сфере деятельности не преследуют цель выкупить контрольный портфель акций и взять весь бизнес под личный контроль. Это объясняется тем, что капиталовкладчики желают получить резидуальный доход без вникания в процесс функционирования и управления предприятием. За счет предоставляемых средств предприниматель способствует росту и развитию компании, чтобы в последствии была возможность получить приумноженную прибыль.

Рейтинг успешных венчурных инвесторов

Любая сфера деятельности имеет выдающихся личностей, которые добились невероятного успеха в работе благодаря своему острому уму и деловой ловкости. Такие успешные предприниматели существуют и в области венчурных инвестиций. Они смогли во много раз приумножить свой капитал и улучшить качество своей жизни. В рассматриваемой сфере инвестирования стоит отметить несколько всемирно известных фамилий:

Майк Марккула

Величайший инвестор, был первым вкладчиком в компанию Apple, в тот момент, когда остальные компаньоны Стив Джобс и Стив Возняк трудились над созданием плат. Общий капитал инвестора составлял 2,5 миллиона долларов, из которых он вложил в компанию всего 10%, то есть 250 тысяч долларов и смог стать собственником ее третьей части. Позже Марккула продал свою долю бизнеса за 154 миллиона долларов, что превысило первоначальный взнос в 61600%.

Томас Алберг

Не менее известный бизнесмен из США, который был основателем и одним из партнеров корпорации Madrona Venture Group. Кроме того, Алберг стал известным благодаря инвестированию в востребованный интернет-магазин художественной и прикладной литературы Amazon. Его доля в компании составила 100 тысяч долларов, которая со временем принесла своему хозяину выше 26 миллиона долларов.

Ян Макглинн

Начинал он свое дело с продажи автомобилей, после чего вложил 4 тысячи фунтов в магазин натуральной косметики Body Shop своей давней знакомой Аниты Роддик. Со временем инвестиции принесли свои плоды: бутик превратился в крупнейшую сеть, которая смогла включить в свою группу известнейшую косметическую компанию L’Oreal. В результате Макглинн смог получить чистой прибыли в размере 180 миллионов евро.

Знакомство с достижениями великих предпринимателей является отличной мотивацией к действию. Именно благодаря реальным историям успеха людей с мировым именем многих инвесторы начинают изучать основы трейдинга и мечтают превзойти своих учителей.

ТОП-5: лучшие венчурные фонды России

Для инвесторов, которые по каким-либо причинам не хотят или не могут принимать самостоятельно решения о капиталовложении, профессионалы предоставляют свои услуги и рекомендуют вкладывать денежные средства в венчурные инвестиционные фонды. Сегодня по всей территории России действует множество организаций, которые наделены индивидуальными особенностями и способны гарантировать сохранность материальных благ вкладчика.

Среди лучших венчурных фондов в стране стоит выделить пять наиболее популярных платформ, надежность и прозрачность деятельности которых проверена временем:

Softline Venture Partners

На протяжении 10 лет фонд корпоративного типа, созданный на базе нескольких компаний, радует инвесторов привлекательными условиями сотрудничества. Его капитал на данный момент варьируется в пределах 20 миллионов долларов, а в его состав входит 13 востребованных проектов, главным из которых является Daripodarki.ru. Основная специализация компании представлена областью информационных технологий и Start-Up в сфере телекоммуникаций, находящийся на активной стадии развития. Самая крупная сделка корпорации Softline Venture Partners была осуществлена в 2015 году. Она вложила внушительную сумму, а именно 7 миллионов рублей, в деловую социальную сеть Business Family.

ABRT

Впервые о компании стало известно в 2006 году, когда она вложилась в крупный бизнес-проект. Создателями ресурса выступают Андрей Баронов и Ратмир Тимашев, именно инициалы их имени и фамилии стали основой для названия фонда. Особая заслуга предприниматель состоит в том, что они смогли продать калифорнийской компании по IT-технологиям Quest Software основанную ими ранее фирму Aelita Software за 115 миллионов долларов. Сегодня фонд инвестирует средства в стартап и область, которая специализируется на разработке и продаже программных обеспечений. Самые масштабные депозиты были отправлены для развития и поддержания таких проектов, как KupiVIP, Acronis и Oktogo.ru.

Russian Ventures

Фонд был основан в 2008 году и на текущее время его объем составляет 2,5 миллиона долларов. Основателем ресурса является Евгений Гордеев, который предпочитает строить работу на принципах скорости и гибкости. Специализацией, в которой активно развивается Russian Ventures, является IT-индустрия. Значительную часть средств фонд инвестировал в популярный стартап Pluso.ru. Также на его счету проект Ogorod и рекламная компания Okeo.

Addventure II

Фонд финансирования на ранних стадиях с большим опытом, который первый появился на российском рынке. Его текущей специализацией являются мобильные приложения и интернет-шопинг. Основатели ресурса предпочитают называть себя фондом «бизнес-ангелов». Помимо инвестиций компания предоставляет своим клиентам связи и контакты, то есть оказывает партнерскую поддержку. К его заслугам относится известный веб-сервис коллективных скидок Darberry.

Prostor Capital

Открытие этого фонда произошло 9 лет назад, поэтому он считается одним из первых ресурсов венчурных инвестиций в России. Яркими проектами, в которые были вложены средства, являются Car-fin.ru, Vitaportal, Дневник.ру и другие. Инвестиционный фонд предлагает выгодные условия для сотрудничества и надежную партнерскую поддержку.

Это только крупнейшие венчурные организации страны, которые востребованы благодаря своей эффективности и надежности. В общей сложности на отечественном финансовом рынке представлено около 50 фондов, ежегодно вкладывающихся в стартапы. При этом суммы инвестиций достигают десятков миллионов долларов. Выбор определенного фонда зависит только от разработчика и креативности его идей.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами и зачем они нужны

Здравствуйте, друзья! Если бы не было среди нас любителей рисковать, то не было бы в мире так много финансовых пирамид. С другой стороны, не появились бы и такие гиганты, как Apple, Facebook и Amazon. Эти компании не имели никакого отношения к мошенничеству, но напрямую были связаны с риском, потому что предложили миру то, что до них никто не предлагал. Инвесторы, вложившие деньги в такие идеи, стали миллионерами. В статье рассмотрим, что такое венчурные инвестиции простыми словами, как можно инвестировать в стартапы, в чем плюсы и минусы процесса.

Понятие и основные особенности
1. Google. Первоначальные инвестиции – 100 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,03 трлн $.
2. Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 758,21 млрд $.
3. Apple. Первоначальные инвестиции – 150 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,961 трлн $.
Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes.

Венчурные инвестиции имеют особенности по сравнению с прямым инвестированием в деятельность предприятия:
1. Высокий риск и отсутствие гарантии прибыли. Это понимают обе стороны венчурной сделки – инвестор и инициатор проекта.
2. Большой срок окупаемости – иногда он может составить более 5 лет. Как правило, финансирование начинается еще на стадии исследований, потом идет реализация проекта, расширение бизнеса, выход его на фондовый рынок.
3. Заинтересованность инвесторов в успехе проекта, поэтому часто крупные вкладчики выступают консультантами по развитию бизнеса.
4. Ценность имеет не столько предприятие, сколько сама идея и люди, которые предлагают ее реализовать. У Марка Цукерберга не было доходного бизнеса, в который желали бы вложиться крупные инвесторы. Но у него был проект, который некоторым показался перспективным.
5. Инвестор получает долю в бизнесе, зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи акций. Возможно и дальнейшее участие в деятельности компании с целью получения дивидендов.
Участники

Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды.

Инвестор

Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности.

Как правило, они вступают в игру на начальном этапе. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Такие известные сегодня во всем мире корпорации, как Apple, Amazon, Microsoft, Intel, Dell, Google и др., начинали свое восхождение на Олимп именно с инвестиций бизнес-ангелов.

Кроме частных инвесторов, участие в финансировании венчурных проектов могут принимать:
1. банки;
2. государственные структуры;
3. научные институты и пр.
Венчурный фонд

Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. При этом она прекрасно осознает риск потери капитала. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта.

Венчурная компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

Где найти стартапы для инвестирования

Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO. Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых.

Краудинвестинговые платформы

Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях.

Площадка выполняет роль посредника. Она проводит предварительный отбор проектов, предоставляет инвестору доступ к информации:
1. сумма инвестиций;
2. срок реализации проекта;
3. сведения об инициаторе и его команде;
4. описание проекта (идеи и пути ее реализации);
5. порядок расчетов между сторонами.
Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта. В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят.

Примеры краудинвестинговых платформ в России:
1. “АтомИнвест” создан при поддержке “Росатома” для поиска новый идей и проектов, которые впоследствии могут интегрироваться в систему ГК “Росатом”. Выдано уже более 120 млн руб. при участии 2 500 инвесторов. Инвестиции доступны от 10 000 руб.
2. “Город Денег” работает с 2012 г. Минимальная сумма инвестиций – 50 000 руб. Процент просроченной задолженности на уровне 4,6 %. Входит в рабочую группу при Центре компетенций по нормативному регулированию цифровой экономики Фонда “Сколково” и в рабочую группу Центробанка по регулированию краудфандинга.
3. StartTrack. Инвестиции от 100 000 руб. Привлечено уже почти 3 млрд руб. Инициатором создания площадки выступил Фонд развития интернет-инициатив, финансирование проводилось за счет государственных денег. С 2013 г. привлекла инвестиций более 3 млрд руб.
Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

IPO

Мы привели этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе.

Этапы

Рассмотрим этапы инвестирования в высокорискованные проекты.

Этап 1. Предпосевной (подготовительный, достартовый). Предполагает начальные маркетинговые исследования и предварительные экономические расчеты.

Этап 2. Посевной. Создание опытного образца, испытания. Более детальные маркетинговые исследования и оценка эффективности проекта.

Этап 3. Стартовый. Инвестиции вкладываются в серийное производство продукта, вывод его на рынок, продвижение.

Этап 4. Развитие. На этой стадии идет расширение и рост производства. Компания прочно заняла свою нишу на рынке, наладила поставки, вышла на получение устойчивой прибыли. Инвестиции нужны на дальнейшие исследования, совершенствование продукта.

Этап 5. Завершающий. Инвесторы получают прибыль от вложений в бизнес в виде дивидендов или продажи своей доли как разницы между ценой покупки и продажи.

Плюсы и минусы

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки.

Для инвестора

Плюсы: 
1. рентабельность инвестиций может достигать сотни процентов годовых, что несравнимо больше доходности по другим инвестиционным инструментам;
2. срок получения прибыли можно продлить, если остаться собственником компании и не продавать своего пакета акций;
3. психологический момент – инвестор станет причастным к созданию уникального инновационного продукта (согласитесь, звучит, когда вы говорите, что стояли у истоков создания Apple или Google);
4. возможность применить свои управленческие и предпринимательские навыки, консультируя стартапы на этапе становления.
Минусы:
1. высокий риск потери вложенного капитала;
2. большой срок окупаемости, потому что срок от зарождения идеи до ее реализации в промышленных масштабах может быть более 5 лет;
3. большой порог входа (у бизнес-ангелов он измеряется сотнями тысяч долларов), небольшие суммы можно инвестировать в основном только на краудинвестинговых платформах, но для диверсификации надо подобрать не 1, а несколько проектов;
4. легко попасть на мошенников, особенно если инвестировать напрямую.
Для бизнеса

Плюсы: 
1. компании находят деньги для реализации идей, под которые они никогда не получили бы банковского кредита;
2. нет залога и поручительства, как при банковском кредитовании;
3. получение экспертных консультаций от бизнес-ангелов или команды венчурного фонда;
4. стартапы разделяют риск со своими инвесторами, вместе же и делят прибыль в случае успеха.
Минусы:
1. как правило, инвесторы не просто хотят вложить деньги, но и участвовать в управлении компанией;
2. поиск инвестора может растянуться на месяцы и годы, в России это направление слабо развито по сравнению с западными странами.
Заключение

Венчурные инвестиции нужны для инновационного развития экономики, быстрого внедрения в ее отрасли новейших достижений науки и техники, успешного конкурирования на глобальном рынке. В России этот инвестиционный инструмент пока не пользуется популярностью, потому что нет должного регулирования и поддержки со стороны государства.

Много проблем и для стартапов – они практически лишены возможности привлекать иностранные инвестиции. А отечественные в основном сосредотачиваются в IT-сфере. Пандемия показала перспективность вложения в медицинскую отрасль, онлайн-торговлю. Но падение мировой экономики тоже пока будет мало способствовать наращиванию объемов инвестирования в инновационные стартапы.

Венчурные инвестиции – что это такое? Виды, плюсы и минусы

12 893

Автор статьи: Анна Громова

Венчурные инвестиции позволяют стартапам, которые только начинают свой бизнес и имеют потенциал роста, увеличить собственный капитал. Создатель потенциально привлекательного дела получает средства на стадии развития, когда зачастую сложно, невозможно получить банковские кредиты. Увеличение собственных средств консолидирует финансовую структуру компании без долгов. Благодаря венчурному капиталу автор бизнес-идеи получает поддержку, консультации и мощный эффект воздействия, как на банковские организации, так и на развитие проекта.

Что такое венчурные инвестиции?

Как и множество экономических понятий, определение «венчурные инвестиции» родом из английского языка. В дословном переводе обозначает «рискованные вложения».

Трудно более точно отразить «венчурную» суть. Вложение средств в неизвестный бизнес, который даже не является участником биржевых торгов, является действительно авантюрным предприятием.

Для инвестора существует только два сценария развития – потеря денег (выход в ноль, в лучшем случае) или получение огромных прибылей.

Во время внедрения инноваций компании необходим капитал для финансирования исследований и разработки прототипов или предварительных серий. Это называется финансированием начальной фазы.

Может возникнуть несколько случаев, когда компании (физическому лицу) необходимо привлекать венчурные инвестиции:
- идея является абсолютно новой и требует создания правовой структуры (компании), которая будет тестировать и разрабатывать новый продукт, чтобы предложить его на рынке;
- идея возникает в ходе деятельности существующей компании и необходимо финансировать разработку нового продукта;
- новый продукт был протестирован и показал удовлетворительные результаты для его дальнейшего продвижения. Поэтому запуск требует нового вклада для коммерческой реализации (коммуникация, реклама, международная разработка и т. д.).
На начальной стадии развития проекта инвесторы вкладывают собственные средства.

Когда компания выходит на стабильный рыночный уровень (выпускает акции), то пакет ценных бумаг (определенный на этапе вложения) продается по выгодной цене.

О инвесторах

Венчурный капитал (специальные средства, предназначенные для стартапов) состоит из следующих инвесторов:
1. Клубы инвесторов — категория состоит из небольших групп лиц, которые вкладывают капитал в развитие местных малых предприятий. Инвестиции редко превышают 15 000$.
2. Инвесторы — физические лица, часто бывшие предприниматели. Лично вкладывают собственные средства в наиболее перспективные проекты. Средняя сумма варьируется в пределах 50-150 тысяч $.
3. Корпорации и венчурные фонды – крупнейшие инвесторы, которые, как правило, финансируют компании на сумму более 1 миллиона $. Эта категория вмешивается скорее на этапе развития, а не во время создания.
Венчурные инвесторы являются миноритарными акционерами в компании — их вложения носят временный характер и не предназначены для того, чтобы оставаться долгосрочным партнером или акционером. Чтобы привлечь их, инновационный проект должен иметь значительный потенциал роста и безупречный бизнес-план, со всеми просчитанными рисками.

Виды венчурных фондов

Венчурный фонд ориентирован исключительно на работу со стартапами инновационными проектами (доля венчурных инвестиций в общем объеме составляет не менее 90%).

Приоритетными задачами становятся:
1. Сбор средств участвующих инвесторов;
2. Выбор и подробный анализ проектов-стартапов;
3. Финансирование инновационного проекта на всех стадиях;
4. Участие в управление компании (вторичное);
5. Поддержка команды разработчиков.
Как правило, фонд инвестирует сразу в большое количество проектов (не менее 15-20) и только 25% из них принесут прибыль, которая полностью удовлетворит участников. Несмотря на тщательные маркетинговые, экономические и прогностические исследования, предсказать, какой именно продукт станет востребованным невозможно. Но даже единственный «выстреливший» проект способен полностью покрыть убытки и принести так называемый «сверхдоход».

Венчурные фонды классифицируются по следующим признакам:
- происхождение капитала – государственные, частные, российские, иностранные;
- направление венчурных инвестиций – российские активы, зарубежные стартапы;
- размер инвестиционного портфеля – малый (10 тыс.-50 млн $), средний (50-150 млн $), крупные (от 150 млн $);
- географический охват – федеральный масштаб, региональный, окружной;
- отраслевая направленность – универсальные, информационные технологии и т.д.;
- инвестиционные стадии – предпосевные, посевные и стартовые.
Схема работы венчурных фондов практически идентична для всех видов:
- автор проекта подает заявку на инвестиции;
- проводится комплексный анализ инновационного продукта;
- участники вносят в фонд наличные средства или интеллектуальную собственность (патенты, права и т.д.);
- фонд вносит свою долю, в качестве вторичной управляющей компании;
- проект попадает под правовую и административную организацию;
- финансирование проводится одноразово (редко) или поэтапно, при этом фонд имеет право запустить эмиссию акций по своему усмотрению;
- осуществляется полный контроль над реализацией бизнес-проекта и оказывается всесторонняя поддержка (1-10 лет);
- выход из проекта и продажа акций (доли) на фондовой бирже, заинтересованным инвесторам, руководителям (учредителям) компании-автору продукта.
Помимо схемы работы, все венчурные фонды объединяют два правила, по которым осуществляется финансирование:
1. Деньги вкладываются только в те проекты, которые позволят в обозримом будущем заработать сумму приблизительно равную общему капиталу фонда. Классические проекты, уже имеющие стабильный, гарантированный доход не входят в сферу интересов – они не приносят «сверхприбыль».
2. Венчурный фонд всегда выходит из проекта, как только он стабилизирует на фондовой бирже свои показатели. Момент выхода определяется по долгосрочным прогнозам и практически всегда верный.
Плюсы и минусы

Главное преимущество венчурных инвестиций заложено в принципе работы такого вида финансирования – получение «сверхприбыли» в сравнительно короткие сроки.

Но не стоит рассматривать рискованные вложения, только как способ обогащения отдельно взятых предпринимателей. Это еще и весомый вклад в экономику государства.

Развитие науки и технологий позволяет России составлять достойную конкуренцию на глобальном рынке. Без венчурных инвестиций, многие проекты так и остались бы на бумаге или перешли плавно в собственность другой страны. Утечка ценных кадров актуальна, как никогда. Специалисты в области высоких технологий ищут лучшей жизни за границей, не желая жертвовать своим талантом во имя бюрократической системы. Поэтому, венчурные инвестиции в последние годы набирают обороты. Например, по сравнению с 2011 годом, количество сделок увеличилось в 3 раза, а средняя сумма инвестиции – в 2,5 раза.

Основной недостаток венчурных инвестиций – высокий риск. Большая часть финансируемых проектов оказываются недоходными. При недостаточных знаниях, инвестор не только не получит прибыль, но и может потерять капитал.

Еще один минус скорее условный. Венчурные инвестиции – это долгосрочная перспектива. Окупаемость вложений 2-3 года (средний показатель). Поэтому ожидать «быстрых» денег не приходится.

Ну и последний «недостаток» — венчурными инвестициями может заниматься только опытный предприниматель или человек, имеющий достаточно серьезный свободный капитал. К главному условию обязательно добавляется теоретическая база. Знаний о рискованных инвестициях недостаточно.

Надо еще разбираться в сфере финансирования, чтобы адекватно оценивать проект.

Риски

Любой неизвестный продукт на стадии создания имеет инвестиционные риски. В экономике выделяют несколько факторов, которые влияют на формирование неблагоприятных прогнозов:

Ошибки при анализе перспективности проекта

Классическая модель оценки инновационного продукта содержит только три прогноза – настоящая ситуация, ухудшение условий и улучшение экономической обстановки.

Но в реальности используется целый комплекс допущений. Например, менеджеры аналитики включают в анализ динамику развития в области инвестирования, общую экономическую обстановку в стране, потребительские предпочтения и т.д. Чем больше перечень, тем выше риск венчурных инвестиций.

Напряженность внутри компании, внедряющей новый продукт

Корпоративная обстановка играет не последнюю роль в конечном результате стартапа. Замена ведущих менеджеров, разработчиков, директоров на этапе создания инновации может негативно отразиться на продукте, вплоть до полной заморозки проекта (что собственно и происходит с 75% перспективных идей). Риск для венчурных инвестиций очевиден – срыв сроков внедрения или отказ от разработки.

Ложная оригинальность продукта

Риск формируется на последующих стадиях разработки и возрастает по мере приближения инновации к 100% плагиату, причем это никак не связано с недобросовестностью авторов. Просто по мере внедрения, оказывается, что невозможно в полной мере реализовать задумку. Яркий пример тому социальные сети, которые запускаются тысячами, с небольшими отличиями в интерфейсе.

Но популярными так и останутся Facebook или Twitter.

Непредвиденные расходы на внедрение

С таким риском сталкивается большинство компаний новаторов и соответственно инвесторов. По мере разработки проекта, оказывается, что суммы вливаний в бизнес-плане требуют корректировки в большую сторону. Если был привлечен венчурный фонд, то он выходит из проекта, несмотря на инвестиции (те самые 75% риска, заложенные в прогноз доходности).

К главным рискам можно добавить и достаточно специфические – стартап мошенник, банкротство компании, слияние с крупными корпорациями, стремительный выход на стабильный биржевой уровень, смена администрации и внутренней политики. Предугадать с каким именно риском столкнется инвестор очень трудно, поэтому фонды и инвесторы очень осторожно подходят к финансированию.

Стадии

Определение венчурных инвестиций подразумевает финансирование стартапа на ранних стадиях разработки, которые в свою очередь классифицируются по следующим признакам:

Ранняя стадия

Включает в себя достартовую ступень, стартовую и раннее финансирование. Венчурные инвестиции незначительные на первом этапе – производство демо-продукта, на втором – коммерческая раскрутка и, наконец, полноценное вложение для производства.

Стадия расширения (средняя)

Инвестиции направлены на оборудование и пополнение оборота. На этой стадии компания уже может приносить доход и привлекать традиционных финансистов (банки).

Поздняя стадия

Компания стремительно развивается и приносит ощутимый доход. До выхода на фондовый рынок остается от 1 до 2 лет. Инвестиции привлекаются для капитализации и эмиссии ценных бумаг.

Завершающая стадия

Венчурные инвесторы выходят из проекта, путем продажи своей доли или акций на фондовом рынке, другим инвесторам или непосредственно компании новатору.

Где искать проекты

Инвестиционный объект, который принесет через 3-5 лет большие дивиденды, проще всего найти состоятельным людям, предпринимателям, крупным бизнесменам. Ведь именно к ним приходит автор идеи за материальной поддержкой. Но при желании и наличии средств, можно найти перспективный проект и новичкам в сфере венчурных инвестиций:

Через знакомых, друзей, родственников

Достаточно пару раз упомянуть при встрече, что есть определенная сумма, которую хочется вложить в интересный проект и отбоя от предложений не будет. Каждый второй начинающий предприниматель ищет материальной поддержки интеллектуальной составляющей инновации.

Через инвестиционные биржи

Ресурсов, на которых стартапы ищут инвесторов и наоборот множество. Например, start2up.ru предоставляет пользователям обширные возможности для заключения сделок.

На площадках коллективных инвестиций

Одна из разновидностей инвестиционных бирж – площадки коллективных инвестиций. Венчурные вложения здесь осуществляются на завершающей стадии стартапа. Компания уже выпустила акции, но цена еще низкая. Купить акции можно прямо на бирже, которая выступает регулятором экономических взаимоотношений между компанией и инвестором.

Советы

Если есть свободный капитал, базовые знания о высоких технологиях (как вариант) и отсутствует страх потерять накопления, то вполне можно попробовать добиться успеха в венчурных инвестициях. Это можно сделать несколькими способами:

Инвесторы

Самый простой способ стать венчурным инвестором — это оказывать финансовую поддержку людям из близкого окружения, с интересными идеями. Главное – заниматься профессионально и методично.

Краудфандинговые платформы

Коллективные платформы, которые объединяют средства мелких инвесторов — оптимальный вариант для небольших вложений (10-15 тысяч $). Международный ресурс Angellist или российский StartTrack хорошо зарекомендовали себя для благополучного старта в венчурных инвестициях. За дополнительное вознаграждение уже опытные инвесторы помогут не ввязаться в откровенно рискованный стартап и распределить финансы на 10-15 проектов с максимально благополучным прогнозом.

Синдикаты

Популярный вариант венчурных инвестиций – синдикаты на ранней стадии. Они создаются, как на краудфандинговых платформах, так и при фондах. Можно проводить совместное финансирование с одним из участников клуба. Риски снижаются за счет взаимодействия с опытными инвесторами. Но прибыль тоже снижается. Придется заплатить процент за юридическое сопровождение (10%), вознаграждение за успех (20%) и налоги (10-15%).

Венчурный фонд

Если вы можете есть капитал более 1 млн $, который лежит без дела, можно обратить внимание на венчурные фонды. За 3-5 лет фонд разложит средства в 15-20 перспективных компаний. Преимущества инвестора в этом случае – на него работает целая команда опытных специалистов, которая делает получение прибыли практически гарантированным. Из минусов – деньги надо внести все и забыть о них, как минимум на 3 года (в среднем 3-7 лет).

ТОП 5 российских венчурных фондов, с надежной репутацией:
1. PBK — государственный фонд, работает с 2009 года, ориентация — научно-технические разработки.
2. Prostor Capital — существует с 2011 года, завоевал безупречную профессиональную репутацию, благодаря низкому проценту неудачных сделок.
3. Russian Ventures – основатель фонда Евгений Гордеев специализируется на IT технологиях уже больше 20 лет. Поэтому в 90% случаев принимает правильные решения.
4. Softline – основан в 2008 году, капитал 20 млн $. Ориентация классическая для России – информационные технологии.
5. ABRT – работает с 2006 года, вкладывает деньги в бизнес, связанный с разработкой программного обеспечения.
Доверяя фонду свои немалые деньги, начинающий инвестор получает почти гарантированную прибыль (90%) или хотя бы не уходит в минус, что тоже считается положительным результатом в венчурных инвестициях.

Вывод

Венчурные инвестиции – рискованное предприятие, для морально устойчивых людей. Несмотря на достаточно высокую вероятность лишиться накоплений, благодаря вложениям в инновации, мы сейчас пользуемся цивилизованными благами – авиацией, железной дорогой, соцсетями и гаджетами Apple. Достаточно привести единственный пример, чтобы представить возможности венчурных инвестиций. В 2007 году Джим Брейер вложил 12,7 млн $ в проект Facebook.

Уже через 6 лет ему принадлежало 10% акций, на сумму, превышающую 10 млрд $. Сегодня инвестиционная компания Брейера занимает верхние строчки рейтингов самых успешных мировых инвесторов (по версии Forbes). Поэтому, вырваться за пределы настоящего дохода возможно. Интуиция, базовые знания и начальный капитал (не обязательно большой) – главные составляющие успеха.

Источник https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/venchurnye-investicii.html

Источник https://quasa.io/media/chto-takoe-venchurnye-investicii-prostymi-slovami-i-zachem-oni-nuzhny

Источник https://dvayarda.ru/investicii/venchurnye-investicii/
Похожие записи: