Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета

Содержание

Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета

В мире число фондовых индексов исчисляется сотнями. Пожалуй, наиболее известными из них являются американские Dow Jones и S&P-500, а также английский FTSE. На фондовом рынке РФ рассчитывается 29 индексов. Ключевой из них — Индекс Московской Биржи. Именно о нем и пойдет речь в данной статье. А также рассмотрим, каков актуальный состав индекса Московской биржи на сегодняшний день.

Краткое содержание статьи

1 iMOEX — что это такое?
2 Какие акции входят в состав индекса?
3 Как рассчитывается?
4 Отличия от индекса РТС
5 От чего зависит и как часто происходит ребалансировка
6 Доходность за последние 10 лет
7 Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды

iMOEX — что это такое?

IMOEX — ценовой композитный индекс фондового рынка РФ, рассчитываемый для наиболее ликвидных акций крупнейших эмитентов с учетом их рыночной капитализации. В его структуру входят компании с видами экономической деятельности, относящейся к основным секторам экономики России. Свою историю он начал с 22 сентября 1997 года со стартовым значением 100 пунктов.

Индекс Московской биржи полной доходности брутто является главным индикатором отечественного фондового рынка, показывающим направленность его движения. Прошлое его название — ММВБ. В него входит 50 наиболее ликвидных ценных бумаг российских акционерных обществ. На бирже используется следующее его обозначение (тикер) — IMOEX.

Главное назначение Индекса Мосбиржи состоит в том, что его используют как бенчмарк для построения большинства паевых фондов в России. Таким образом, он используется как ориентир для инвестиционных фондов, аналитиков, портфельных управляющих, а также обычных инвесторов. В общем виде, если растет значение данного показателя, значит растет российская экономика. Это позволяет оценить экономическую ситуацию на рынке и предсказать его направленность в будущем.

Это важно. Иногда IMOEX может быть использован и в других целях. Его применяют для того, чтобы знать, когда нужно приостановить торги акциями на Московской бирже в тех случаях, когда это предусмотрено Законом “О рынке ценных бумаг”.

В тему: Индекс Доу Джонса

Какие акции входят в состав индекса?

В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44, в 2023 — 40. Неизменной частью структуры индекса остаются компании — голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:

Газпром;
Сбербанк;
НорНикель
МТС;
Лукойл;
Роснефть;
Сургутнефтегаз;
НЛМК;
Ростелеком;
ВТБ;
Татнефть и другие.

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.

По состоянию на 1 квартал 2023 года в расчет включены следующие активы:

Эмитент	Тикер	Вес, %
Газпром	GAZP	14,15%
Сбербанк ао	SBER	13,27%
Лукойл	LKOH	12,49%
Норникель	GMKN	7,15%
НОВАТЭК	NVTK	5,46%
Яндекс	YNDX	5,32%
Роснефть	ROSN	3,69%
Магнит	MGNT	2,95%
Тинькофф Банк	TCSG	2,90%
Полюс Золото	PLZL	2,45%
Татнефть ао	TATN	2,17%
ФосАгро	PHOR	2,03%
Сургутнефтегаз ао	SNGS	1,93%
МТС	MTSS	1,85%
Северсталь	CHMF	1,61%
X5 Retail Group	FIVE	1,57%
Полиметалл	POLY	1,47%
Сургутнефтегаз ап	SNGSP	1,47%
АЛРОСА	ALRS	1,42%
Московская Биржа	MOEX	1,41%
НЛМК	NLMK	1,34%
Сбербанк ап	SBERP	1,26%
OZON	OZON	1,21%
Интер РАО	IRAO	1,20%
РУСАЛ	RUAL	1,08%
ПИК	PIKK	0,83%
ВТБ	VTBR	0,73%
ММК	MAGN	0,72%
VK	VKCO	0,53%
Московский Кредитный Банк	CBOM	0,51%
Ростелеком	RTKM	0,50%
РусГидро	HYDR	0,48%
Транснефть (ап)	TRNFP	0,47%
татнефть ап	TATNP	0,45%
Fix Price	FIXP	0,39%
АФК Система	AFKS	0,36%
ЭН+ ГРУПП	ENPG	0,35%
Globaltrans Investment PLC	GLTR	0,29%
Аэрофлот	AFLT	0,26%
Детский мир	DSKY	0,25%

Как рассчитывается?

Чтобы рассчитать IMOEX, необходимо вычислить отношение рыночной капитализации акций, которые включены в базу расчета, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальный момент исчисления. Получившееся значение необходимо умножить на значение IMOEX на начальную дату.

Этот показатель рассчитывается в режиме онлайн в рублевом эквиваленте.

В 2017 году ЦБ РФ пересмотрел методику расчета IMOEX и выпустил новое положение. В результате были повышены требования к уровню ликвидности акций, которые входят в состав индикатора. Это позволило перейти к плавающему числу ценных бумаг. Данные нововведения были учреждены для того, чтобы увеличить интерес инвесторов к биржевым индексам. Но, что важнее, это будет способствовать более полному отражению рыночной ситуации.

Отличия от индекса РТС

Оба индикатора — и Московской Биржи, и РТС — представляют собой композитные индексы отечественного фондового рынка, которые являются взвешенными по рыночной капитализации. В состав обоих показателей входят наиболее ликвидные ценные бумаги.

При этом IMOEX все таки является основным индикатором отечественного фондового рынка.

С 2012 года расчет обоих показателей производится по одинаковой формуле. В их состав включаются одни и те же фирмы с одинаковым весом. Главное различие состоит в том, что индекс РТС демонстрирует изменение рынка в долларах, а IMOEX — в отечественной валюте.

От чего зависит и как часто происходит ребалансировка

Ребалансировка IMOEX представляет собой пересмотр его структуры. Ребалансировка списка эмитентов, включенных в его состав, и их весов происходит на ежеквартальной основе. Этот процесс осуществляется в конце каждого квартала, а именно — в третью пятницу последнего месяца.

Ознакомиться с этой информацией может любой желающий на официальном сайте Московской биржи.

Доходность за последние 10 лет

Если рассматривать статистику по годам, в 10-летнем периоде IMOEX показывает поступательную динамику. Это видно в приведенном ниже графике.

Так, на 1 августа 2011 года цена открытия IMOEX составляла 1705,22 рубля, а на 1 августа 2021 года — 3789,33 рубля. Почему индекс падал в 2020 году, становится понятным, если анализировать мировую экономику в целом. В 2021 году пандемия коронавируса была в разгаре, что и обусловило снижение котировок в процентах.

Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды

Как было видно из представленного выше графика, за последние 10 лет индекс демонстрировал поступательное движение вверх. Поэтому вложение средств в него станет относительно надежной, пусть и малодоходный, инвестицией. Одним из наиболее оптимальных вариантов вложения средств в IMOEX являются ETF. Они позволят инвестировать одновременно в лучшие 50 отечественных компаний.

На данный момент на бирже представлены следующие подобные фонды:

FXRL;
RUSE;
SBMX от Сбера;
БПИФ «Индекс Мосбиржи» от ВТБ.
TMOS от Тинькофф.
Солид – Индекс МосБиржи.
Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15.

Список биржевых фондов на Мосбирже расширяется с каждым днем, поэтому следите за его обновлением. Возможно, появятся новые интересные инструменты.

RUSE — это Единственный фонд акций на российском фондовом рынке, который выплачивает дивиденды.

ETF FXRL — это продукт управляющей компании Finex. Комиссия у него почти в полтора раза больше, чем у предыдущего фонда. Дивиденды реинвестируются.

SBMX — это биржевой паевой фонд от управляющей компании Сбербанка. Он имеет наиболее высокий уровень комиссии из рассматриваемых фондов.

Однако не все так однозначно. И при сравнении этих вариантов между собой оказывается, что БПИФ Сбербанка может оказаться даже наиболее интересным предложением.

Многие инвесторы задаются вопросом, как купить ETF. Для этого нужно просто забить его тикер в приложении своего брокера.

Таким образом, IMOEX является главным индикатором отечественного фондового рынка. В него выгодно инвестировать консервативным игрокам и тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.

Об авторе
Недавние публикации

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы «Финансовый анализ» МГТУ им. Баумана, «Финансовые рынки и институты» ГУ ВШЭ, курс «Финансовая грамотность» СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

Овернайт — что это такое простыми словами — 28 марта, 2023
Что такое волатильность простыми словами и как ее рассчитать — 18 марта, 2023
Усреднение позиций по акциям: обзор стратегии — 21 ноября, 2022

Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен

Индекс Мосбиржи отражает динамику изменения цен на российском рынке акций. Как это происходит и для чего инвестору отслеживать этот индикатор — в статье.

Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен

На фондовом рынке торгуется множество разных активов, и отслеживать изменение стоимости даже нескольких из них довольно проблематично. Биржевые индексы помогают облегчить эту задачу и увидеть динамику цен разных фондовых инструментов. Биржевые индексы могут рассчитываться как для финансового рынка, так и для отдельных его секторов, ценных бумаг, металлов и так далее. Самый главный индекс в России — индекс Мосбиржи.

Что такое индекс Мосбиржи и для чего он нужен
Как акции попадают в индекс Мосбиржи
Как инвестору инвестировать в индекс Мосбиржи
Кратко

Ещё по теме:

Что такое индекс Мосбиржи и для чего он нужен

Индекс Мосбиржи — IMOEX — рассчитывается на Московской бирже с 1997 года, и до 2017 года он назывался индексом ММВБ — MICEX. Он показывает, как изменяются цены рынка акций крупнейших российских компаний из разных отраслей экономики. Это позволяет инвесторам, управляющим компаниям и инвестиционным фондам оценивать общее экономическое состояние рынка и прогнозировать его последующее развитие.

Инвесторы других стран через динамику индекса могут отслеживать состояние российской экономики. Однако им удобнее следить за индексом РТС — это тот же индекс Мосбиржи, но номинированный в долларах США.

Индекс Мосбиржи — главный показатель рынка ценных бумаг в России. Он рассчитывается на основе акций самых капитализированных компаний с учетом коэффициента free-float. Источник: сайт Московской биржи

Ещё по теме:

Индекс Мосбиржи формируется на основе 50 акций наиболее значимых компаний из разных секторов экономики — это называется базой расчета. В базу расчета может входить и меньшее число ценных бумаг, если эмитенты не отвечают основным параметрам, по которым они включаются в индекс. По состоянию на 25.02.2022 индекс включает в себя акции более 40 компаний.

Источник: сайт Московской биржи

Индекс рассчитывается один раз в секунду, что позволяет участникам фондового рынка сравнивать его изменения, выявлять закономерности и прогнозировать, как он будет двигаться дальше.

Как акции попадают в индекс Мосбиржи

В базу расчета включаются акции, входящие в котировальный список Московской биржи. Из этого правила могут быть исключения, если такие рекомендации дает Индексный комитет — орган, который занимается методиками расчета индексов и других индикаторов рынка акций.

При этом коэффициент free-float должен составлять не менее 10%. Free-float — это доля акций, которые находятся в свободном обращении у обычных, а не у стратегических инвесторов, государства или топ-менеджеров. А сделки с акциями, даже если это одна сделка, должны заключаться почти каждый день, когда открыта биржа, в течение шести месяцев до дня формирования базы расчета. Доля таких торговых дней не может быть меньше 99%.

В базу расчета попадают эмитенты, раскрывшие последнюю отчетность в международном формате. Если компания не опубликовала отчет вовремя, оказаться в индексе она все-таки может, но только в том случае, если срок опоздания составляет не более восьми месяцев, которые предшествовали дню составления новой базы расчета.

Для того чтобы определить, какую долю стоимость акции занимает в индексе, рассчитывается удельный вес каждой ценной бумаги. Он должен быть более 0,25%. Самые «тяжелые» акции компаний — так называемые «голубые фишки»:

Газпром — 16,62%;
Лукойл — 14,03%;
Сбербанк — 8,88%;
ГМК Норильский никель — 8,59%;
Новатэк — 6,62%.

Также ценные бумаги, претендующие на место в индексе Мосбиржи, должны быть ликвидны, то есть их должно быть легко продать или купить на рынке из-за спроса и предложения.

Индекс Мосбиржи регулярно пересматривается, а его структура меняется. Это называется ребалансировкой. Как правило, она происходит один раз в три месяца. Индекс пересматривается для того, чтобы более достоверно отражать экономическое положение на фондовом рынке.

На сайте Московской биржи публикуется календарь ребалансировок за последние три года. Источник данных: официальный сайт Московской биржи

После ребалансировки может измениться база расчета индекса: могут быть добавлены новые акции или исключены те, которые были в нем раньше. Также происходит поправка удельных весов ценных бумаг. Последний раз ребалансировка индекса Мосбиржи проводилась в декабре 2021 года. Сроки следующей пока неизвестны.

Ещё по теме:

Как инвестору инвестировать в индекс Мосбиржи

Сам индекс не является финансовым активом, поэтому его нельзя продать или купить. Однако инвесторы могут повторить индекс.

Наиболее простой способ — приобрести пай в инвестиционном фонде, который воспроизводит состав индекса Мосбиржи. Покупая пай в таком фонде, инвестор получает доли всех акций, которые входят в базу расчета индекса Мосбиржи. Подходит новичкам, имеет низкий порог входа — средняя стоимость пая составляет около 1000 рублей.

Также можно купить фьючерсы на индекс — обязательство по купле-продаже в установленные сроки по заранее оговоренной цене базового актива, а именно индекса Мосбиржи. Покупая на бирже фьючерс на индекс, инвестор не получает прав на акции из списка индекса. В момент окончания фьючерсного контракта происходит расчет прибылей и убытков между продавцом и покупателем без передачи базового актива. Этот биржевой инструмент не подходит для долгосрочных инвестиций и достаточно сложен для новичков.

Еще один способ инвестировать в индекс — купить акции компаний, которые входят в его базу расчета. Однако этот способ требует крупной суммы инвестирования. Еще один минус в том, что инвестору придется регулярно отслеживать изменения в структуре и составе индекса, чтобы корректировать свой портфель. Преимуществом же является то, что инвестор может не покупать абсолютно все акции из состава индекса, а выбрать те, которые больше соответствуют его целям.

Кратко

Индекс Мосбиржи — это важнейший индикатор изменений состояния крупнейших российских компаний из разных отраслей экономики. Это позволяет инвесторам, управляющим компаниям и инвестиционным фондам оценивать общее экономическое состояние рынка и предполагать его последующее развитие.
Чтобы акции попали в состав индекса, они должны быть в котировальном списке, торговаться на бирже почти каждый день и быть ликвидными. Их эмитенты должны публиковать финансовую отчетность по международным стандартам с задержкой не более восьми месяцев.
Нельзя купить сам индекс — можно только повторить его, купив пай инвестиционного фонда, который воспроизводит его состав, фьючерсы на индекс или акции компаний, входящих в его базу расчета.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Наталья Шестакова

Иллюстрация
Мария Толстова
Поделиться статьей

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

Индекс ммвб это

Доброго времени суток, друзья. Сегодня стала свидетелем курьезной ситуации.

На одном канале бегущей строкой показывали все основные фондовые индексы.

Все бы ничего, но индекс ММВБ при каждой прокрутке показывал разные значения.

Возможно, что программный сбой, но это не точно. Чтобы лучше понимать, чем же важен данный показатель, расскажу вам про индекс ММВБ – что это и какое значение имеет для фондового рынка. Не будем оттягивать, дорогие читатели. Приступаем к ознакомлению незамедлительно.

Что такое индекс ММВБ и зачем он нужен?

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала.

Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Самые известные российские фондовые индексы — это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс — это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Важно!Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей «Российская торговая система» с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.

Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей «Московская межбанковская валютная биржа» с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций.

Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются.

На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105. Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.

Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется.

Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год.

Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

РТС и ММВБ – в чем разница?

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи.

Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли?

РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей.

Совет!В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке.

Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией.

Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется.

Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей.

Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

Производные инструменты на индексы

ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов.

Внимание!В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке).

Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении.

Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС.

Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены .

Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом.

Важно!Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два – фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле.

Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС. Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций.

В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций).

Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России.

Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

Фондовые индексы

Часто в новостях, интернете, деловых СМИ в качестве индикатора того, что происходит на фондовом рынке, выступают разные индексы: такие как индексы РТС и ММВБ, индексы S&P и Доу Джонса.Что же они из себя представляют?

Совет!Фондовый индекс — это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса.

Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.

РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России — это индексы РТС и ММВБ.

РТС и ММВБ — две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов).

Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Что такое ММВБ?

ММВБ — это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа».

Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов. По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Внимание!Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ.

Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

График индекса

Аэрофлот
ВолгаТелеком
Банк ВТБ
Газпром
Газпром нефть
Лукойл
ММК
МТС
Мосэнерго
Новатэк
Новолипецкий металлургический комбинат
Норильский никель
ОГК-3
ОГК-5
Полиметалл
Полюс Золото
Распадская
РБК Информационные системы
Роснефть
Ростелеком
РусГидро
Сбербанк России
Северсталь
Сургутнефтегаз
Татнефть
Транснефть
Уралкалий
Уралсвязьинформ

Также существует индекс ММВБ10. В расчёт индекса ММВБ10 входят акции 10 крупнейших российских компаний: Норильский никель, ЛУКойл, Сбербанк, Роснефть и др.

Индексы обычно пересчитывается каждый квартал (4 раза в год). Актуальную информацию о составе индексов можно найти на сайте биржи ММВБ и на сайте биржи РТС.

Пропорции акций в составе

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг, но пропорции этих бумаг не одинаковы.

ЛУКойл ао — 15%
Газпром ао — 15%
Сбербанк ао — 14,11%
Роснефть ао — 10,61%
НОВАТЭК ао — 5,85%
Норильский Никель ао — 5,26%
Уралкалий ао — 4,61%
Татнефть ао — 3,45%
Сургутнефтегаз ао — 3,33%
ВТБ ао — 3,18%

Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%).

Похожая картина складывается и для индекса РТС процентные соотношения немного отличаются, но первая четвёрка и там держит лидерство.

Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырёх верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна — крупнейший российский банк.

Как рассчитывается?

Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберём пример. Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний.

Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р. Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию.

Важно!Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний. То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определённую долю.

В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).

На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д.

Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.

Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом). Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают её к определённому значению (например 100).

А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.

Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени.

Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.

Американские индексы

Индекс S&P — известный американский индекс, рассчитывается агентством Standard&Poor’s. Как видно из названия, в состав индекса входит 100 (либо 500) самых крупных американских компаний.

Совет!Таким образом, индекс S&P охватывает большую часть американских компаний, чем выгодно отличается от индекса Доу, то есть даёт более наглядную картину ситуации на американском фондовом рынке.

Самые известные индексы из семейства S&P — это S&P100 и S&P500. Существует также множество отраслевых индексов S&P. Индексы S&P рассчитываются с 40-х годов ХХ века.

Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.

Индекс S&P — второй по известности фондовый индекс в мире после индекса Доу Джонса. Это можно объяснить тем, что индекс Доу появился на свет раньше своего конкурента и успел завоевать большую популярность.

Индекс Доу Джонса — пожалуй, самый популярный фондовый индекс в мире. И он же самый древний.

Рассчитывается с 1896 г. Как видно из названия его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний.

Рассчитываются также транспортный индекс Доу Джонса, коммунальный индекс, композитный индекс Доу Джонса и др.

NASDAQ — ещё один американский индекс. Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д. Рассчитывается с 1971 г.

Великобритания — FTSE
Германия — DAX
Франция — CAC
Япония — Nikkei.

Индекс ММВБ и другие

Фондовый индекс – показатель, характеризующий текущую ситуацию на фондовом рынке: отражает усредненную динамику изменения цен на акции, входящие в состав этого индекса.

Внимание!То есть, индекс – это своего рода «инвестиционный портфель», включающий в себя акции нескольких, как правило, десятков компаний.

Они могут составлять основу экономики страны (т.е. «голубые фишки») – индекс ММВБ, РТС в России, S&P 500 в США, DAX в Германии, CAC 40 Франции и другие, но также могут представлять акционерные общества определенной отрасли – в составе отраслевых индексов.

В состав индекса акции входят в различных пропорциях; то, какая акция будет в составе индекса и ее доля зависит от определенных параметров, таких как: объем торговых операций на бирже, объем бизнеса в целом, количество акций, находящихся в обращении и т.д.

Чтобы понятнее донести смысл представим такую картину: вы купили на 100 000 рублей акций, входящих в состав некого индекса в тех же пропорциях, что и там: к примеру, акций Газпрома на 15 000 рублей, акций Сбербанка на такую же сумму, акций ВТБ уже несколько меньше и т.д.

И обозначим такую стоимость портфеля за 100 пунктов. На следующий день вы посмотрели на структуру своего портфеля: цены на акции Газпрома увеличились на 0,4%, Сбербанка на 0,9%, а акции ВТБ упали на 0,1%, и так далее: у каждой акции была своя динамика.

Но в итоге, ваш виртуальный инвестиционный портфель вырос на 0,6%, стоит 100 600, что говорит о том, что ваш индекс увеличился на 0,6% и теперь находится на отметке в 100,6 пункта. Вот такая вот несложная методика расчета.

К слову сказать, абсолютное значение индекса (в пунктах) не представляет большой ценности, гораздо показательнее относительное изменение индекса, выражаемое в процентах – им пользуются трейдеры, совершающие частые сделки с ценными бумагами.

Кстати, давно замечено, что акции на фондовых рынках ведут себя часто в одном направлении: то есть если акции Газпрома идут вверх, то велика вероятность того, что цены на акции Сбербанка или Лукойла тоже будут расти.

Важно!В России существуют 2 основных индекса, рассчитываемых раннее независимыми друг от друга биржами – индекс ММВБ (обозначается как micex) и индекс РТС (он же RTSI).

Конечно, существует и другие, но они не столь значимые и про них вы можете прочитать в статье «индексы российского фондового рынка».

Про индексы фондового рынка в мире вы можете прочитать, перейдя по соответствующей ссылке, сегодня же я более подробно опишу только индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи.

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

Индекс ММВБ MICEXINDEXCF

Начало расчета – 22 сентября 1997 года с базового значения в 100 пунктов
Состав индекса пересматривается 4 раза в год
Цены на акции измеряются в рублях, а не в долларах, как в индексе РТС
В состав индекса входят акции 30 компаний с наибольшей капитализацией, представленные на одноименной бирже и являющиеся наиболее ликвидным финансовым инструментом
Индекс ММВБ оценивает состояние российского фондового рынка более точно, но индекс РТС учитывает большее число акций (50 по сравнению с 30 у первого)
Является взвешенным по капитализации композитным индексом

Состав

Индекс включает акции 30-ти компаний, их название и состав вы можете увидеть здесь. Акции 4-х компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк и ГМК НорНикель составляют примерно половину «инвестиционного портфеля», из которого состоит индекс, так что, купив их акции, вы получите доходность, сопоставимую с доходностью индекса.

Один из наиболее значимых фондовых индексов России

Индекс ММВБ – это фондовый индекс России, который рассчитывается на основе стоимости акций 50 крупнейших акционерных компаний ведущих отраслей экономики страны, свободно котирующихся на Московской бирже. Англоязычное обозначение индекса ММВБ – MICEX Index.

Впервые индекс ММВБ был рассчитан в 1997 году, и его тогдашнее значение было принято за 100 базисных пунктов – с этой отметки и началось дальнейшее изменение показателя.

Перечень компаний, входящих в расчет индекса ММВБ, как и вес каждой из них в значении показателя, пересматривается 1 раз в квартал.

На сегодняшний день в индекс ММВБ входят такие всем известные корпорации как Сбербанк России, Банк ВТБ, Газпром, Лукойл, Норильский никель, Ростелеком, МТС, Роснефть, Аэрофлот и другие компании разных отраслей экономики.

Расчет индекса ММВБ представляет собой отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в его состав, к суммарной рыночной капитализации этих ценных бумаг на 22 сентября 1997 года (дату первого расчета индекса), с учетом веса акции каждой компании в общем показателе.

Совет!Формула расчета индекса ММВБ довольно сложная, поэтому не считаю нужным заострять на ней внимание, при желании вы легко найдете ее в интернете. Главное – понимать суть этого показателя.

Расчет индекса ММВБ осуществляется в рублях (его часто называют “рублевый индекс”), в режиме реального времени и транслируется в биржевых котировках Московской биржи.

То есть, как только меняется цена хотя бы одной акции, входящей в показатель – автоматически меняется и значение индекса.

Если индекс ММВБ растет – это означает, что растет цена акций компаний, входящих в его состав.

То есть, спрос на эти акции со стороны инвесторов превышает предложения, они являются инвестиционно-привлекательным инструментом.

Если индекс ММВБ падает – все наоборот: инвесторы продают акции, и они теряют в цене. Это говорит о том, что инвестиционная привлекательность крупнейших компаний России снижается.

Динамика

Рассмотрим, как менялся индекс ММВБ в динамике за весь период, начиная с момента своего создания по сегодняшний день.

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

График индекса

“Стартовал” индекс ММВБ с базовой котировки 100 пунктов. Сразу после этого он начал падать, и вскоре после технического дефолта в России в 1998 году достиг своего исторического минимума на отметке около 18,5 пунктов.

Внимание!Затем российская экономика начала восстанавливаться, что способствовало росту индекса ММВБ. Он начал расти, постепенно ускоряясь, с 2005 года темпы роста увеличились очень сильно, и за 3 последующих года индекс ММВБ вырос с 500 до более 1900 пунктов, достигнув в 2008 году своего исторического максимума на отметке 1970 пунктов.

Последовавший далее новый финансовый кризис 2008 года сбил показатель еще быстрее, чем он рос.

За несколько месяцев индекс ММВБ снова упал в район 500 пунктов, откуда начал свой постепенный рост. Но установленного ранее максимума он уже так и не смог преодолеть.

Несколько лет индекс ММВБ колебался в диапазоне от 1300 до 1500 пунктов, а в последний год немного вырос и поднялся до диапазона 1600-1800.

Однако, такой подъем нельзя воспринимать чересчур позитивно, и вот почему. Поскольку индекс ММВБ рассчитывается в рублях, эта динамика является следствием девальвации рубля, а не реального укрепления финансового положения компаний и стоимости их акций.

Другой важнейший российский фондовый индекс РТС, рассчитываемый в долларах, в этот же период, наоборот, показывает отрицательную динамику. Хотя, конечно же, если бы индекс ММВБ падал, несмотря на девальвацию – это было бы еще более тревожным сигналом.

Использование

Фондовый индекс ММВБ играет очень важную роль в российской экономике, примерно такую же, как индекс Доу Джонса для экономики США.

То есть, он фактически является индикатором российской экономики и финансового состояния системообразующих корпораций страны.

Важно!Поэтому к нему всегда приковано пристальное внимание трейдеров, инвесторов, бизнесменов, чьи интересы так или иначе соприкасаются с экономикой России, в том числе – и из других стран.

В России индекс ММВБ играет роль бенчмарка (эталона, ориентира) для использования в самых разных финансово-экономических сферах.

Например, на его основе работают многие индексные ПИФы, рассчитываются ориентировочные показатели доходности инвестиций, определяется перспективность вложения капитала в тот или иной актив (динамика котировок сравнивается с динамикой индекса ММВБ).

Также анализ динамики фондового индекса ММВБ служит важнейшим инструментом для составления прогноза цен на акции российских компаний, курс рубля, да и темпов экономического развития страны в целом.

Сам фондовый индекс ММВБ тоже выступает очень популярным биржевым активом – его продают и покупают трейдеры, использующие производные финансовые инструменты (опционы и фьючерсы).

Подведем итог. Фондовый индекс ММВБ является очень важным показателем динамики развития экономики России. В то же время, для объективности его следует анализировать в сочетании с курсом рубля и индексом РТС.

Описание индекса

Индекс ММВБ представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже.

Совет!Расчет индекса ММВБ осуществляется Московской биржей в реальной времени и по рублевым ценам.

База индекса ММВБ пересматривается 4 раза в год (16 марта, 16 июня, 16 сентября, 16 декабря), на основании нескольких критериев, опеределяющими факторами являются рыночная капитализация и ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

Сбербанк России, акция об. — 14.15 %
Газпром, акция об. — 13.97 %
Лукойл, акция об. — 12.44 %
Магнит, акция об. — 6.22 %
НОВАТЭК, акция об. — 5.77 %
ГМК Норильский никель, акция об. — 5.60 %
Роснефть, акция об. — 3.88 %
ВТБ, акция об. — 3.23 %
Татнефть, акция об. — 3.08 %
МТС, акция об. — 2.78 %
Сургутнефтегаз, акция об. — 2.74 %
АЛРОСА, акция об. — 2.11 %
Сургутнефтегаз, акция прив. — 1.73 %
Московская Биржа, акция об. — 1.61 %
Северсталь, акция об. — 1.39 %
НЛМК, акция об. — 1.37 %
ЯНДЕКС, акция об. — 1.33 %
ИНТЕР РАО, акция об. — 1.18 %
Сбербанк России, акция прив. — 1.13 %
Polymetal International, акция об. — 1.07 %
Полюс (бывш. Полюс Золото), акция об. — 1.01 %
Транснефть, акция прив. — 0.92 %
РУСАЛ Плс, акция об. — 0.92 %
Аэрофлот, акция об. — 0.86 %
ФосАгро, акция об. — 0.80 %
РусГидро, акция об. — 0.79 %
Группа Компаний ПИК, акция об. — 0.70 %
ММК, акция об. — 0.67 %
Ростелеком, акция об. — 0.58 %
МегаФон, акция об. — 0.57 %
ФСК ЕЭС, акция об. — 0.48 %
АФК Система, акция об. — 0.47 %
Татнефть, акция прив. — 0.46 %
РуссНефть, акция об. — 0.34 %
Мечел, акция об. — 0.29 %
Юнипро (бывш. Э.ОН Россия), акция об. — 0.28 %
Группа ЛСР (ПАО), акция об. — 0.28 %
САФМАР Финансовые инвестиции, акция об. — 0.28 %
Детский мир, акция об. — 0.26 %
Московский Кредитный банк, акция об. — 0.26 %
Россети, акция об. — 0.24 %
Новороссийский морской торговый порт, акция об. — 0.24 %
ТМК, акция об. — 0.23 %
РОС АГРО ПЛС, ДР — 0.21 %
Компания М.видео, акция об. — 0.21 %
Дикси Групп, акция об. — 0.20 %
Мосэнерго, акция об. — 0.18 %
Акрон, акция об. — 0.18 %
НПК ОВК, акция об. — 0.18 %
Лента Лтд, ДР — 0.12 %

Почему индекс ММВБ так важен для фондового рынка

Если совсем коротко, то индекс ММВБ — это условная величина, которая отображает изменение во времени стоимости акций крупнейших компаний на рынке московской фондовой биржи, так называемых голубых фишек.

Какие акции входят в расчёт индекса ММВБ? Список акций, которые учитываются при составлении индекса ММВБ состоит из 30 позиций и может корректироваться время от времени.

На данный момент в расчет индекса входят акции таких крупнейших компаний России как Газпром, Лукойл, Норильский никель, Сбербанк.

В расчёт индекса могут входить как обыкновенные, так и привилегированные акции. Полный актуальный список акций входящий в расчет индекса ММВБ вы можете посмотреть здесь.

Как рассчитывается индекс? Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени (1 раз в секунду), во время торгов на бирже, т.е. в рабочие дни с понедельника по пятницу, с 10:00 до 18:45 по московскому времени. Пересмотр акций входящих в индекс происходит 1 раз в квартал.

Внимание!Рассмотрим простой пример. Некоторое время назад мы купили на 100$ некоторое количество акций компаний. Про прошествии времени стоимость акций некоторых компаний выросла, а акции других компаний, к сожалению, упали в цене.

Мы проводим небольшой расчет и выясняем, что текущая стоимость ценных бумаг которыми мы владеем составляет 120$. Это и есть изменение индекса, таким образом можно сказать, что общий индекс наших ценных бумаг подрос на 20 пунктов.

Обращаем внимание, что данный пример можно использовать только для поверхностного получения представления об индексе ММВБ и показывает очень упрощенный его расчёт.

При реальном расчёте индекса ММВБ используется такие параметры как капитализация эмитента, её удельный вес, объём эмиссии и некоторые другие параметры.

Более подробнее про расчёт индекса ММВБ вы можете почитать на официальном сайте Московской фондовой биржи.

Для чего используется индекс ММВБ? Индекс ММВБ является важным показателем для предотвращения возникновения финансового кризиса на бирже.

Он может использоваться для приостановки торгов на бирже в случае крупного падения или резкого повышения стоимости акций, тем самым предотвратив спекуляцию на рынке ценных бумаг.

Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия является неотъемлемой частью планирования вложений в паевые инвестиционные фонды. Чем более грамотно она составлена, с максимальным учетом всех факторов рынка, тем выше шансов у инвестора получить большую прибыль.

Важно!Стратегия инвестора может быть разной – рискованной, но дающей в случае удачи высокий доход, может быть умеренной, когда формируется смешанный инвестиционный портфель, и консервативной – направленной на максимальное снижение риска вложений.

Особое место среди инвестиционных стратегий занимает индексные стратегии инвестирования. Инвестиционная стратегия для индекса ММВБ заключается в точном копировании структуры индекса в структуре инвестиционного портфеля.

Эталоном является динамика индекса ММВБ, а основная цель – наиболее точное соответствие динамике этого индекса.

Сущность стратегии инвестирования в индекс ММВБ

Структура индекса ММВБ состоит из тридцати акций, которые торгуются на одной площадке, плюс с 2011 года в индекс входят депозитарные списки РФ. Пересмотр структуры индекса производится не реже, чем два раза в год.

После каждого пересмотра, одни акции могут уйти из списка, а какие-то пополнить его. Иногда случаются внеплановые пересмотры списков, связанные с корпоративными событиями.

В принципе инвестиционная стратегия индексных ПИФов не обязательно требует наличия в портфеле всех акций индекса.

Единственное жесткое условие – часть акций, находящихся в портфеле, должна не больше, чем на 3% отклонятся от ее веса в индексе. Также стратегия подразумевает обязательное, не менее 85% соответствие портфеля индексу ММВБ.

Для определения уровня успешности фонда используется коэффициент Альфа, который рассчитывается из разницы доходности фонда в итоге и доходностью эталона.

Совет!Прибыльность фонда должна превышать эталон, чем выше процент, тем выше прибыль. Основная задача при реализации стратегии – это обеспечить, чтобы портфель не отставал от индекса.

Ведь если индекс – это всего лишь расчетное число, то реальное управление портфелем всегда связано с дополнительными расходами на ввод или вывод активов.

Почему индексный ПИФ выгоднее?

Инвестиционная стратегия по управлению ПИФами акций – активная, а индексные ПИФы подразумевают пассивный тип стратегии.

Но на самом деле ПИФы акций, которые формируются на основе индекса ММВБ, в основном, строятся на десятке наиболее ликвидных ценных бумаг, а из-за своих больших размеров ПИФы не могут оперативно спекулировать на бирже, поэтому их стратегию, в сущности, трудно назвать активной.

Поэтому получается, что намного выгоднее инвестировать капитал в индексный ПИФ, потому что разницы в стратегиях почти нет, а вознаграждение за управление намного меньше, и, как правило, в индексных ПИФах выше диверсификация в портфеле.

В принципе, реализация рассматриваемой стратегии возможна и в рамках традиционного ПИФа акций, но это будет связано с некоторыми сложностями, связанные с ограничениями в законодательстве (в портфеле ПИФа акций может быть только 15% части акций одного эмитента).

Индекс ММВБ

ММВБ – это индекс, который базируется на композитном ценовом коэффициенте, взвешенном на рыночной капитализации.

Внимание!Индекс рассчитывается на основе 30 наиболее высоколиквидных акций и депозитных списков лучших эмитентов РФ, которые относятся к основным видам производственной деятельности российской экономики.

Показатель индекса ММВБ высчитывается как соотношение суммы капитализаций к сумме капитализаций акций на начальную дату помноженное на начальное значение индекса.

При расчете сумм капитализации во внимание берется стоимость и количеств акций, которые находятся в свободном обороте на фондовом рынке.

Механизм, на основе которого производится расчет индекса, предусмотрен максимально прозрачным и понятным.

Этот регламент соответствует международным стандартам расчета фондовых индексов, а также требованиям, которые предъявляются к индексам, на основе которых формируются индексные ПИФы. База расчета индекса пересматривается дважды в год.

Таким образом, правильно составленная инвестиционная стратегия для индекса ММВБ содержит ряд преимуществ для инвестора: доходность индексных ПИФов обычно не ниже доходности рынка в целом, инвестор защищен от возможных ошибок управляющей компании и так высокая ликвидность инвестиций.

Такая стратеги больше всего подходит тем инвесторам, которые рассчитывают на долгосрочный рост экономики РФ, и которые хотят сократить расходы на вознаграждение управляющей компании.

Индексы и котировки торговой площадки Московской биржи

российскими акциями,
облигациями,
паями,
производными финансовыми инструментами,
валютой,
государственными ценными бумагами и физическими товарами.

Рынки, представленные на бирже, различаются как по обращающимся инструментам, так и по системе организации торговли и расчетов.

Что это такое?

Фондовый рынок ммвб, на котором торгуются акции, облигации и паи
Срочный, на котором инструментом выступают фьючерсы и опционы
Валютный
Денежный, созданный для торговли государственными ценными бумагами
Рынок драгметаллов
Товарный рынок
Рынок ПФИ

Кроме биржевых торговых площадок, существует электронная площадка для участия в государственных тендерах — ММВБ госзакупки, и всем известно, что на ммвб публикуются курсы валют.

Важно!Наибольшее количество сделок частных инвесторов совершается на фондовом рынке.
Именно здесь можно на ММВБ онлайн купить и продать ценные бумаги российских компаний

В ходе валютных торгов определяется курс доллара. ММВБ онлайн публикует данные, характеризующие состояние торгов, в виде ряда индексов.

Цифровое значение любого индекса биржи рассчитывается в ценовом виде на основе данных о прошедших сделках по бумагам из определенного списка.

Виды

В общем виде, биржевой индекс отражает цену торгов и, таким образом, его динамика дает представление о поведении рынка – его росте или падении в конкретный момент времени.

На ММВБ онлайн торги ежедневно происходят по большому количеству акций, и для удобства систематизации сведений о торгах биржа производит расчет сразу нескольких индексов.

Бенчмарк –Индекс ММВБ и индекс РТС, включающие первые 50 наиболее ликвидных акций крупнейших российских эмитентов.
Индекс второго эшелона, в него входят следующие за акциями, входящими в индекс ММВБ, 50 акций.
Индекс акций широкого рынка, рассчитываемый на базе всех 100 акций, входящих в первые два индекса.
Индекс «голубые фишки ММВБ», определяющих движение рынка в торгах 15 самыми ликвидными акциями.

Нефти и газа,
Электроэнергетики,
Телекоммуникаций,
Металлов и добычи,
Машиностроения,
Банков и финансов,
Потребительских товаров и торговли,
Химического производства и Транспорта.

Тематические индексы – созданы для анализа изменения поведения рынка в результате воздействия социальных, экономических, экологических и демографических причин.

МВВБ10,
МВВБ-инновации,
Региональный индекс,
Капитализационный индекс.

Как рассчитывается

Приведем хрестоматийный пример, дающий приблизительное, но вполне наглядное описание процесса расчета биржевого индекса.

Совет!Инвестор торгует акции ММВБ онлайн, он вкладывает в них имеющуюся у него сумму в 1000 долларов. На эти деньги он покупает бумаги не одного вида, а, к примеру, акции Газпрома, Сбербанка, Норильского Никеля, и Ростелекома в различной пропорции.

Через месяц акции Газпрома и Сбербанка выросли в цене, Норильского никеля стоят столько же, а Ростелекома подешевели.

Но, посчитав цену своего портфеля, то есть, сложив стоимость всех купленных акций, инвестор увидел, что в руках у него бумаг на 1010 долларов.

Это означает, что индекс, определяемый на основе этих четырех акций, вырос на 10 пунктов. Такой пример очень упрощает методику расчета биржевого индекса.

В реальности биржа учитывает ряд параметров, позволяющих снизить риск искажения финансовой информации, отраженной в индексе ММВБ.

Для расчета Индекса ММВБ на данный момент используются обыкновенные и привилегированные акции 50 российских эмитентов.

По своему типу это взвешенный по капитализации с учетом free – float индекс. Другими словами, принимается во внимание общая рыночная стоимость всех имеющихся в свободной продаже акций каждой компании, и большие компоненты обладают большим весом при расчете индекса.

Введены ограничения на вес в индексе акций одного эмитента -15%, доля 5 акций также не может превышать 55%.

Внимание!Список акций, по которым рассчитывается индекс, периодически корректируется. Это происходит вслед за изменением текущего положения дел в компании, выпустившей акции.

История расчета индекса начата 22 сентября 1997г, и первоначальное значение индекса – 100. Актуальные значения индекса публикуются ежесекундно.

Чем полезен индекс ММВБ?

Биржевые индексы, в том числе индекс ММВБ, применяется в техническом анализе, который используют трейдеры для построения прогнозов поведения рынка.

Существуют определенные закономерности, которые можно увидеть на графике изменения цены акций, совмещенном с графиком индекса.

Для тех инвесторов, которые не обладают знаниями в области технического анализа, полезно контролировать изменение значения индекса открытия и закрытия – это даст понимание картины торговой сессии.

Например, предыдущее закрытие произошло при значении 1 356,54, а открылись торги со значения 1 356,48. Цена акций упала, рынок идет вниз.

Такие данные, как максимум и минимум значения индекса в течение одного торгового дня говорят о волатильности рынка в целом.

Важно!При большом разбеге значений рынок неустойчив, и спекуляции рискованны.

И еще один параметр, который связан с индексом ММВБ, и может заинтересовать инвестора — это объем торгов по акциям, входящим в список для его расчета.

Чем выше это значение, тем больший интерес проявляют участники торгов к бумагам, тем больше число сделок.

Используя эти данные, можно предсказать и дальнейшее поведение игроков.

Кроме этого, Индекс ММВБ служит основным показателем для принятия мер, направленных на предотвращение финансового кризиса.

Если его значение резко снижается, торги акциями могут быть временно приостановлены.

Рекомендуем! Вторичный рынок ценных бумаг — это совокупность операций по перепродаже выпущенных ранее ЦБ

Обязательно поделитесь с друзьями!

Источник https://misterrich.ru/indeks-mosbirzhi-struktura-dohodnost-baza-rascheta/

Источник https://gazprombank.investments/blog/questions/index-exchange/

Источник https://prpr.su/birzhi/indeks-mmvb-yeto-glavnyy-pokazatel/

Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета

iMOEX — что это такое?

Какие акции входят в состав индекса?

Как рассчитывается?

Отличия от индекса РТС

От чего зависит и как часто происходит ребалансировка

Доходность за последние 10 лет

Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды

Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен

Что такое индекс Мосбиржи и для чего он нужен

Как акции попадают в индекс Мосбиржи

Как инвестору инвестировать в индекс Мосбиржи

Кратко

Читайте также

Индекс ММВБ — это главный показатель развития российского фондового рынка

Что такое индекс ММВБ и зачем он нужен?

РТС и ММВБ – в чем разница?

РТС: что это такое

ММВБ: что это такое

Фондовые индексы

РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)

Что такое ММВБ?

Пропорции акций в составе

Как рассчитывается?

Американские индексы

Индекс ММВБ и другие

Состав

Один из наиболее значимых фондовых индексов России

Динамика

Использование

Описание индекса

Почему индекс ММВБ так важен для фондового рынка

Инвестиционная стратегия

Сущность стратегии инвестирования в индекс ММВБ

Почему индексный ПИФ выгоднее?

Индекс ММВБ

Индексы и котировки торговой площадки Московской биржи

Что это такое?

Виды

Как рассчитывается

Чем полезен индекс ММВБ?

Похожие записи: